AMER 每週法遵匯報｜2026.11.02

涵蓋期間：2026 年 10 月 25 日至 11 月 1 日。資料查核截止：2026 年 11 月 1 日 18:25 UTC。

SEC 這次清算豁免涉及特定集團內部美債附買回交易，以及符合條件、涉及非美國交易對手的交易；是否適用，須核對命令中的定義與條件。美國另以涉及北韓 IT 人員詐欺活動為由新增制裁，對涉及美國制裁義務的企業，這凸顯了承包人、中介與收款人之間的關聯。巴西最高法院已排定 11 月 3 日聽證，討論投注禁令爭議；聽證安排本身不代表營運許可恢復。

美國 SEC 豁免特定集團內部及涉及非美國對手方的美債附買回交易清算要求

金融｜美國

事件概要

美國證管會（SEC）於10月30日發布命令，對部分集團內部及符合條件的非美國附買回交易提供清算豁免。這次調整針對特定交易範圍，不代表只要業務在境外，就不受清算要求限制。1 2 3

WHY 觀點

企業不能只用「非美國業務」這個標籤決定是否適用豁免。

實務意義

實務上仍須逐一確認交易對手身分與命令條件，再區分哪些交易可適用豁免、哪些仍須完成清算準備。

後續看點

留意清算機構如何落實相關條件。SEC實施頁面仍列明：符合範圍的現券交易遵循日期為2026年12月31日，附買回交易為2027年6月30日；不宜把本次豁免寫成整體時程再次延後。3

美國 CFTC 主席說明 KPI 合約批准範圍，限特定產品結構

預測市場｜美國

事件概要

CFTC主席Michael Selig在10月27日聲明中，說明委員會批准指定合約市場掛牌一種以關鍵績效指標（KPI）為基礎、現金結算的二元結果交換合約。聲明明確限定其產品結構，也保留不同結構產品可能由SEC管轄的空間。4

WHY 觀點

對預測市場業者而言，即使兩項產品追蹤同一個指標，也不代表法律定位相同。

實務意義

合約結構、交易場所與清算安排仍是判斷重點；這份聲明不能解讀成所有預測市場全面獲准，也沒有一併解決州層級的博弈法爭議。

後續看點

若要據此設計或推出產品，應先取得正式批准命令及申請文件，核對實際條款。本篇確認的是主席聲明內容，並未判斷個別產品是否符合適用條件。

美國以涉及北韓 IT 人員詐欺為由，制裁 10 人及 1 個實體

Web3／金融｜美國

事件概要

OFAC於10月28日將10名個人及1個實體列入制裁名單。美國財政部將這次行動與北韓IT人員詐欺活動連結，並描述身分隱匿及資金協助方式；官方名單更新也列有數位貨幣識別資訊。這屬行政制裁指定，不是刑事定罪。5 6

WHY 觀點

如果只檢查付款地址，可能看不到承包人、中介與實際收款人之間的關係。

實務意義

對涉及美國制裁義務的企業，人員聘用審查與付款風險控管應相互連結。但不能因此推論，所有外國企業都負有完全相同的法律義務。

後續看點

依最新官方名單重新核對相關交易對手，並由合適的專業人士確認股權及實質所有權關係，以及適用的管轄範圍。文中涉及不法活動的描述均歸屬財政部說法，不視為已經法院認定的犯罪事實。

巴西最高法院排定 11 月 3 日聽證，審視投注禁令爭議

博弈｜巴西

事件概要

巴西聯邦最高法院（STF）在10月28日公布的安排中，列出ADI 8027案11月3日公開聽證的議程，議題涉及固定賠率投注爭議。排定聽證屬於訴訟程序進展，不是恢復營運或回復歷史許可效力的裁判。7 8

WHY 觀點

業者、合作方與投資人需要區分「有機會陳述意見」和「法院已作成可據以行動的裁判」。

實務意義

單憑聽證日期，不能判斷申請管道已開放，也不能認定過去獲授權的品牌可以重新營運。

後續看點

分別追蹤聽證內容與後續正式裁判。本節僅彙整本週程序進展；完整背景請參考WHY既有巴西法規更新，不另行重複整篇分析。9

範圍與限制

入選事件主要來自美國與巴西主管機關，不代表已完整涵蓋加拿大、中美洲、加勒比海或所有南美國家。本篇提供一般資訊與編輯分析，不構成個案法律或稅務建議。

以上來源於資料查核截止前讀取；如官方頁面僅提供日期，不另推定發布時間。

延伸閱讀

• 預測市場：產品與牌照界線