虛擬資產服務法是什麼？台灣、香港、新加坡加密貨幣監管比較

截至2026年10月28日，三地都要求加密貨幣業者先完成登記或取得牌照，才能服務當地客戶。台灣要求虛擬資產服務商向金融監督管理委員會（金管會）完成洗錢防制登記，並已制定《虛擬資產服務法》改採許可制，但施行日期尚未訂定。香港由證券及期貨事務監察委員會（證監會，SFC）核發虛擬資產交易平台牌照，由香港金融管理局（金管局，HKMA）核發穩定幣發行人牌照。新加坡由新加坡金融管理局（MAS）依 Payment Services Act 2019 核發數位支付代幣（DPT）服務牌照。

台灣、香港、新加坡的規定有什麼不同？

	台灣	香港	新加坡
主管機關	金融監督管理委員會	證監會（交易平台）；金管局（穩定幣發行人）	新加坡金融管理局（MAS）
交易、移轉、保管的現行制度	依《洗錢防制法》辦理洗錢防制登記，2024年11月30日施行	中心化交易平台須依《證券及期貨條例》與《打擊洗錢及恐怖分子資金籌集條例》領牌，2023年6月起實施	依 Payment Services Act 取得 DPT 服務牌照；2024年4月4日起擴大範圍
正在改變的	《虛擬資產服務法》（2026年7月22日公布）：施行後由登記制改為許可制	虛擬資產交易、託管、顧問與管理服務的發牌制度；目標2026年內提交法案	Payment Services Act 穩定幣修法；諮詢於2026年10月16日截止
穩定幣發行人	新法下須經許可，並經中央銀行同意（尚未施行）	自2025年8月1日起依《穩定幣條例》（第 656 章）須領牌	2023年定案監管框架，法律仍在草擬
轉帳規則：需額外轉出人資訊的門檻	逾新臺幣 3 萬元	8,000 港元以上	逾 1,500 新加坡元

台灣現在怎麼管虛擬資產服務商？

目前在台灣經營虛擬資產服務，必須先向金管會完成洗錢防制登記。《洗錢防制法》第 6 條規定，未完成登記不得提供虛擬資產服務；境外設立的業者，須先依《公司法》辦理公司或分公司設立登記。違反者處 2 年以下有期徒刑、拘役或科或併科新臺幣 500 萬元以下罰金，法人另科該罰金 10 倍以下的罰金。第 6 條自2024年11月30日施行（法規沿革）。

同日施行的《提供虛擬資產服務之事業或人員洗錢防制登記辦法》，適用於交換、交易平台、移轉、保管與承銷等業務。重點如下：

• 申請時須檢附洗錢防制內部控制與稽核制度、經會計師複核的檢查表，以及實質受益人名冊（第 5 條）。
• 完成登記後 6 個月內須開始營業，且須加入中華民國虛擬通貨商業同業公會，才能營業（第 6 條）。
• 客戶的法定貨幣須存放於存款專戶，並交付信託，或與銀行簽約、由銀行全額承擔業者對客戶的履約責任（第 11 條）。
• 交易平台須訂定上下架審查標準，項目包括白皮書內容、發行人背景、洗錢及資恐風險等（第 19 條）。
• 先前已完成法令遵循聲明的業者，須在2025年3月31日前申請、2025年9月30日前完成登記，否則不得繼續營業（第 30 條）。

《虛擬資產服務法》改了什麼？什麼時候施行？

《虛擬資產服務法》把登記制改為向金管會申請許可。本法於2026年7月22日制定公布，施行日期由行政院定之（第 56 條）；依全國法規資料庫2026年10月16日的整編資料，施行日期仍「未定」。

• 先取得許可證照才能營業：虛擬資產交換、交易平台、移轉、保管、承銷、借貸等業務，須分別取得金管會許可（第 6、7 條）。未經許可經營，處 7 年以下有期徒刑，得併科新臺幣 1 億元以下罰金（第 48 條）。
• 境外業者：境外虛擬資產服務商在台設立分支機構，須經金管會許可並發給許可證照（第 7 條）；虛擬資產服務商原則上以股份有限公司為限（第 9 條）。
• 客戶資產分離：客戶資產須與業者自有財產分別獨立，業者的債權人不得請求，破產時也不屬於破產財團（第 18 條）。
• 過渡期：已完成洗錢防制登記的業者，須在本法施行後 12 個月內申請許可、21 個月內取得許可證照，必要時可延長一次 3 個月（第 55 條）。
• 適用範圍：有價證券、依其他法令發行的金融資產，以及非同質化代幣（NFT），不屬於本法所稱的虛擬資產（第 3 條）。

在台灣、香港、新加坡可以發行穩定幣嗎？

截至2026年10月28日，三地中只有香港的穩定幣牌照制度已經上路。

• 香港：《穩定幣條例》自2025年8月1日起施行。在香港發行法幣穩定幣，或在任何地方發行與港元掛鉤的穩定幣，都須向金管局領牌。依金管局的發牌說明，實繳股本不得少於 2,500 萬港元，儲備資產市值須隨時不低於流通中穩定幣的面值，且不得支付利息。只有持牌人、銀行、儲值支付工具持牌人，以及證監會持牌的交易平台或第 1 類持牌法團，可以向公眾銷售。金管局登記冊列有兩家持牌人，皆自2026年4月10日生效。
• 台灣：《虛擬資產服務法》施行後，在我國發行穩定幣須向金管會申請許可，金管會許可前應經中央銀行同意（第 34 條）。發行人須設置十足的準備資產，存放於境內金融機構並交付信託（第 36 條）；須以面額發行與贖回，且不得支付任何形式的利息或收益（第 37 條）。這些規定在本法施行前都還不適用。
• 新加坡：MAS 在2023年8月定案單一貨幣穩定幣監管框架，並於2026年9月1日就 Payment Services Act 修法草案公開諮詢。草案適用於與新加坡元或 G10 貨幣掛鉤的穩定幣，要求以面額贖回並禁止支付利息。諮詢於2026年10月16日截止，MAS 未說明立法時程。

香港哪些虛擬資產業務需要牌照？

在香港經營業務，或向香港投資者積極推廣服務的中心化虛擬資產交易平台，都須取得證監會牌照（證監會）。交易非證券型代幣的平台，須依《打擊洗錢及恐怖分子資金籌集條例》（第 615 章）領牌；交易證券型代幣的平台，須依《證券及期貨條例》（第 571 章）領牌。由於代幣的性質可能改變，證監會表示平台宜同時申請兩種牌照。申請費為每項受規管活動或虛擬資產服務 4,740 港元。

使用或合作之前，先查證監會公布的持牌交易平台名單。虛擬資產交易、託管、顧問與管理服務的發牌制度仍在立法中：政府於2025年12月24日公布交易與託管服務的諮詢總結，並於2026年6月24日表示將在今年內向立法會提交法案。

新加坡哪些加密貨幣業務需要牌照？

在新加坡提供支付服務（包括數位支付代幣服務），除非獲得豁免，都須取得 Payment Services Act 的牌照（MAS PS-G01）。數位支付代幣服務包括買賣代幣、經營交易平台、移轉代幣與提供保管錢包。標準支付機構（SPI）的基本資本為 10 萬新加坡元，大型支付機構（MPI）為 25 萬新加坡元。

兩項變動與業者直接相關：

• 2024年4月4日起：範圍擴大到代幣保管、移轉，以及不經手資金或代幣的撮合，且業者須把客戶資產分離存放於信託帳戶（MAS，2024年4月2日）。
• 2025年6月30日起：在新加坡、只對新加坡境外客戶提供代幣服務的業者，須依 Financial Services and Markets Act 2022 取得牌照。MAS 表示「原則上不會核發牌照」，也沒有過渡期（MAS，2025年6月6日）。服務新加坡客戶的業者，仍分別適用 Payment Services Act、Securities and Futures Act 或 Financial Advisers Act；只涉及功能型（utility）與治理型代幣的服務，不在新制度範圍內。

三地的轉帳規則（Travel Rule）要求什麼？

三地都要求轉出方業者在移轉時，把轉出人與接收人的資訊提供給接收方業者。香港證監會說明，轉帳規則就是把防制洗錢金融行動工作組織（FATF）第 16 項建議套用到虛擬資產移轉（證監會指引第 12 章）。

	每一筆移轉	額外資訊
台灣	轉出人與接收人姓名、錢包資訊（防制洗錢及打擊資恐辦法第 7 條）	逾新臺幣 3 萬元：自然人加出生日期與住所地址，法人加官方辨識編號與設立登記地址；接收方業者須核對接收人資訊
香港	姓名與帳戶號碼或交易編號（第 12.11.6 段）	8,000 港元以上：轉出人地址、身分證明文件號碼或客戶編號，或出生日期與地點（第 12.11.5 段）
新加坡	姓名與帳戶號碼或交易編號（PSN02 第 13.4 段）	逾 1,500 新加坡元：須確認並驗證轉出人身分，並加上地址、身分證號碼或出生日期與地點（第 13.6 段）

台灣的門檻來自金管會2026年10月20日修正發布的辦法。新制分階段推動，先從境內業者之間的移轉開始，適用範圍與期程依修正後的條文辦理。

從境外服務這三地的客戶，要注意什麼？

從境外服務當地客戶，並不會讓業者脫離任何一地的規範。

• 台灣：境外業者須先在台辦理公司或分公司登記，才能申請洗錢防制登記；新法施行後，須設立經許可的分支機構。
• 香港：向香港投資者積極推廣，就須取得證監會牌照。
• 新加坡：設在新加坡、只服務境外客戶的業者，原則上拿不到牌照。

所以，營運公司和上層控股公司要設在哪裡，應該在確定客戶在哪裡之後再決定。

常見問題

在台灣買賣加密貨幣合法嗎？

合法。台灣管理的是提供服務的業者，而不是禁止加密貨幣。業者須完成金管會的洗錢防制登記；《虛擬資產服務法》施行後，還須取得許可。

《虛擬資產服務法》什麼時候施行？

施行日期由行政院定之（第 56 條）。依全國法規資料庫2026年10月16日的整編資料，尚未訂定。施行後，已登記業者有 12 個月可申請許可，21 個月內須取得許可證照。

香港持牌平台可以直接服務台灣或新加坡的客戶嗎？

不能只靠香港牌照。各地對服務當地客戶的業者都有自己的登記或牌照要求，須先確認當地規定。